Indeksfond: Hva er det og hvordan lykkes med passiv investering

Flere og flere velger indeksfond – ifølge analyseselskapet Morningstar er det mer kapital investert i passive investeringer enn i aktive for første gang siden de begynte å måle i 2005.

Det er gode grunner til å vurdere disse fondene fremfor de aktive. Her er noen viktige grunnleggende ting du bør vite om indeksfond og passive investeringer.

Andre fagartikler om fond du bør sjekke ut:

• 10 begreper du bør kjenne til før du investerer i fond
• Hva investerer et rentefond i og hvor trygt er det?
• Aktive aksjefond: Hva er det og hva prøver de på

Indeksfond prøver å kopiere markedet

Et indeksfond har som mål å oppnå markedsavkastning. I praksis betyr det så lik avkastning som referanseindeksen sin som mulig. En forvalter måles altså ikke på om han klarer å oppnå meravkastning, slik det gjøres med aktive fond, men om avkastningen er lik markedet.

Et indeksfond med investeringsmandat til å følge det norske aksjemarkedet, kan bruke Hovedindeksen (OSEBX) som referanseindeks. Jobben går dermed ut på å speile den mest mulig.

Målsetting: Å oppnå lik avkastning som markedet.

Metode/strategi: Forvaltere bruker en passiv investeringsstrategi, hvor de enten kjøper de samme aksjene som inngår i referanseindeksen eller et utvalg av dem.

Hele poenget er at dette er en enkel investeringsstrategi. Istedenfor å jakte vinneraksjer i et marked, eller betale noen andre for å gjøre det, investerer man i hele markedet. Studier viser at svært få klarer å slå markedet over tid, dermed er det i mange tilfeller økonomisk lurt å gjøre det så enkelt.

Indeksfond du kan investere i

La oss se på noen helt konkrete indeksfond du kan investere i. For du har mange valg. Nordnet har en detaljert fondsoversikt (annonselenke) med utallige valg.

Du kan investere i indeksfond som følger en bransje, som for eksempel kjernekraft eller teknologi, eller du kan investere i store, brede indeksfond, som verden eller Asia.

Hvis du vil ha et enda bredere utvalg, kan ETF-er være noe for deg. Det er børsnoterte fond som du kan selge og kjøpe som enkeltaksjer. Her finnes det både aktive og passive fond.

Er det lurt å investere i indeksfond

Historisk sett har indeksfond gitt bedre avkastning enn mange aktivt forvaltede fond over lengre perioder. Dette skyldes blant annet de lave kostnadene og at aktive aksjefond som gruppe sliter med å levere meravkastning. Noe også Forbrukerrådet påpekte i sin undersøkelse i 2018.

Tidenes mest suksessrike investor, Warren Buffett, er også klinkende klar i sitt råd til folk flest:

Most institutional and individual investors will find the best way to own common stock is through an index fund that charges minimal fees. Those following this path are sure to beat the net results [after fees and expenses] delivered by the great majority of investment professionals.

I tillegg må vi være ærlige med oss selv. Undersøkelser gjort av Dalbar og Morningstar viser faktisk at den gjennomsnittlige investoren får dårligere avkastning enn fondet de har investert i! Det kommer av, mener de, at investorer prøver å kjøpe seg inn og selge seg ut på riktig tidspunkt. Men vi tror dessverre at vi er flinkere enn vi er, og ender ironisk nok opp med å tape penger.

Noen treffer innimellom. Noen treffer faktisk 2-3-4 ganger på rad. Men over tid er det svært få av oss som klarer å tjene penger på å time markedet.

Med indeksfond og en passiv investeringsstrategi – for eksempel ved at du investerer 1 000 kr i måneden uten unntak – unngår du i større grad fristelsen til å hoppe inn og ut. Du vil få gjennomsnittsavkastningen til markedet. Hvis du i tillegg har en lang tidshorisont, er sjansen større for at du sitter igjen med mer til slutt.

Fordeler med indeksfond

• De er billigere enn aktive fond.
• Du sparer tid siden du ikke må ta stilling til spesifikke investeringer.
• For folk flest er det større sannsynlighet for å oppnå økonomisk gevinst med indeksfond enn å prøve selv.

Ulemper med indeksfond

• Du får aldri bedre avkastning enn markedet
• Det er lite fleksibilitet i hva fondet investerer i

Hvordan du lykkes med indeksfond

Når du investerer i et indeksfond, må du være forberedt på å la pengene ligge i lang tid – det er avgjørende med et langsiktig tankesett. Ikke prøv å kjøp deg inn eller selg deg ut på riktig tidspunkt. En månedlig, langsiktig investeringsplan gjør at du slipper det.

Du må ha en grunnleggende tro på menneskelig innovasjon, samfunnets evne til å tilpasse seg – og at fremtiden, på lang sikt, vil bringe vekst. Det betyr i praksis at du har tillit til at bedrifter finner nye løsninger, skaper produkter folk trenger, og bidrar til økonomisk fremgang – selv når gamle forretningsmodeller forsvinner.

Du må være overbevist om at markedet, bedrifter og mennesker har en iboende tilpasningsevne.

En slik innstilling er lettere sagt enn gjort når vanskelige tider kommer – som de på et eller annet tidspunkt alltid gjør.

Dette er på ingen måte en rask vei til rikdom – historisk sett, over lang tid, har aksjemarkedet gitt omtrent 3-7 % avkastning etter inflasjon, avhengig av hvilket marked du ser på, til tross for sin svingete utvikling. Det er ingen garanti for at dette fortsetter, men det er det du tror på hvis du investerer i indeksfond.

Vanlige spørsmål om indeksfond