Buffetts hemmelighet
Warren Buffett er historiens mest suksessrike investor.
Hadde det ikke vært for at han forpliktet seg til å donere 99% (!!) av sin gigantiske formue til veldedighet i 2006, hadde han sittet på toppen av den kapitalistiske tronen – med hele $41 milliarder mer enn nummer to. Hans investeringsvalg har gjort han til en av verdens rikeste personer gjennom tidene.
Siden 1950-tallet har han forbløffet selv de dyktigste investorene. “Warren’s clarity of thought and ability to distill complex ideas into simple truths are unparalleled.“, beundrer Howard Marks.
Buffets ord er religion. I 2024 reiste 40 000 investorer hundrevis av mil for å høre han prate på Berkshire Hathaways aksjonærmøte. Den kapitalistiske pilegrimsreisen. Du finner ikke en eneste aksjebok uten et sitat fra Orakelet fra Omaha.
Men hans største gave til investeringsverden, er de velskrevne og lærerike aksjonærbrevene. De har hjulpet tusenvis av investorer med å finne investeringssuksess.
I 1986 delte han en hemmelighet.
Selve nøkkelen til langsiktig investeringssuksess, ifølge han selv. I aksjonærbrevet skrev Buffett, “The difference between GEICO’s costs and those of its competitors is a kind of moat that protects a valuable and much- sought-after business castle.“
En moat.
Ifølge Buffett trenger et selskap en moat som beskytter det mot konkurranse.
Hva er en moat
En moat oversettes til økonomisk vollgrav. Det er et sett med langvarige konkurransefortrinn som fører til at selskapet tjener penger i lang tid.
I 2007 forklarte han, “A truly great business must have an enduring “moat” that protects excellent returns on invested capital. The dynamics of capitalism guarantee that competitors will repeatedly assault any business “castle” that is earning high returns.“
Et fantastisk selskap har et varig konkurransefortrinn som beskytter selskapets enestående avkastning på kapital.
Begrepet er inspirert av en gammel forsvarsstrategi hvor man gravde dype og brede, vannfylte vollgraver rundt slottet sitt. Den beskyttet mot inntrengere og gjorde det vanskelig for fienden å angripe. Som følge blomstret livet i og rundt slottet.
Pat Dorsey er ansett som en av de fremste ekspertene på økonomiske vollgraver. Han er grunnlegger og administrerende partner i Dorsey Asset Management, og har tidligere vært direktør for aksjeanalyse hos Morningstar. Dorsey har skrevet flere bøker om temaet, inkludert den anerkjente “The Little Book That Builds Wealth“.
[…] the single most important thing to remember about moats is that they are structural characteristics of a business that are likely to persist for a number of years, and that would be very hard for a competitor to replicate.
Pat Dorsey, The Little Book That Builds Wealth
Siden dette er en såpass essensiell del av Buffetts investeringssuksess, har vi gått grundig til verks og laget et nettkurs om økonomiske vollgraver og langvarige konkurransefortrinn. Vi har brukt over 100 timer, og skrevet og omskrevet leksjoner flere ganger. Nå er det ENDELIG klart. Dette er et kurs vi er stolte av.
Ta en titt:
Kurset gir deg en dyp forståelse for hvorfor Buffett mener at en moat er selve nøkkelen til langsiktig investeringssuksess. Ikke bare vil du lære hva det er, men også hvordan du kan identifisere dem i den virkelige verden.
Når du er ferdig med dette kurset, vil du ha en dyptgripende forståelse for hva som gjør at et selskap vil tjene penger i lang tid. Hvordan et selskap holder konkurrentene unna, og beriker aksjonærene.
