En investeringstese er en kort beskrivelse av investeringsideen din. Her skriver du ned hvorfor du tror det er en god investering, ditt syn på risiko og andre tanker rundt investeringen.
Fordeler:
- Ideen blir tydelig og konkret
- Du får oversikt og ting du har oversett eller undervurdert kan komme frem
- Gjør det enklere å analysere investeringen senere
- Kan dele den og få innspill
- Gjør det enklere å følge opp investeringen underveis
Til tross for at du blir fortalt og har lest at følelser ikke har noen plass i aksjemarkedet, blir du dessverre påvirket. En positiv overskrift eller økende aksjekurs kan få selv den beste til å hoppe på karusellen.
En investeringstese beskytter deg mot dette. Du tvinges til å forklare investeringsvalget og unngår FOMO handling. I tillegg får du bedre oversikt og et sted å samle tankene.
Et annet likeså viktig aspekt, er at du får bedre mulighet til å analysere investeringsvalget senere. Da kan du se tilbake og forstå hva du tenkte på kjøpstidspunktet. Detaljene rundt et investeringsvalg svinner ofte hen.
Nassim Taleb skriver i boken Fooled By Randomness, “A mistake is not something to be determined after the fact, but in light of the information available until that point.”.
Investeringsvalget skal med andre ord ikke bedømmes ut i fra utfallet, men grunnlaget du baserte avgjørelsen på. Når investeringen er avsluttet blir du farget av utfallet. Du må vite hva du tenkte på kjøpstidspunktet. En investeringstese hjelper deg med dette.
Annie Duke sammenligner det med en motgift mot etterpåklokskap, “Writing down the key facts informing your decision, acts like a vaccine against hindsight bias.”.
Hvordan skrive en investeringstese?
Opprett et dokument i ditt favoritt notatprogram.
Her er et utgangspunkt. Hva du legger vekt på, hvor lang den er og hvilke detaljer du nevner velger du selv.
Jeg har også skrevet de i spørsmålsform for å gjøre det enklere å starte.
- Skriv ned dine hovedargumenter med en kort beskrivelse
- Spørsmål: Hva er dine argumenter for investeringen?
- Skriv ned hva som må skje for at investeringen skal lykkes
- Spørsmål: Hva må skje for at investeringen skal lykkes?
- Skriv ned årsaker til at investeringen kan feile (Bruk Risikomatrise og Pre-mortem)
- Spørsmål: Hva er de største risikofaktorene?
- Gjør deg noen tanker om dine forventninger til investeringen
- Spørsmål: Hvor lenge forventer du at investeringen skal vare?
- Spørsmål: Hvordan forventer du at utviklingen skal gå?
- Skriv ned hva du skal følge med på underveis
- Spørsmål: Hvilke datapunkter er relevant å følge med på?
- Spørsmål: Er det andre uttalelser og nyheter du vil holde et ekstra øye på?
- Spørsmål: Hva kan indikere at investeringen er på vei til å feile?
