Å lykkes med aksjer er både en vitenskap og kunst. Men til forskjell fra andre kunstgrener, er det lov å kopiere de beste linje for linje. Faktisk er det en smart måte å finne potensielle investeringer.
Verdiinvestoren Monish Pabrai er spesielt kjent for å gjøre dette. Og han råder til å gjøre akkurat det samme.
Santa knocks on all our doors not once, but four times a year. During his off-season, he reliably shows up bearing profitable gifts on February 14th, May 15th, August 14th and November 14th. These are the deadlines for 13-F filings with the SEC.
Disse “profitable gavene” som han kaller det, er innsyn i hva andre investorer kjøper og selger. 13-F er en kvartalsvis avsløring fra investorer som har over $100 millioner investert i det amerikanske aksjemarkedet. Her ser vi alt de kjøpte og solgte.
Guy Spier gjør det samme.
One way that I look for investments is to study the masters and then explore whether I should buy the same stock or better one with similar characteristics.
På Dataroma får du oversikt over alle handler fra kjente og ukjente investorer. De henter data fra 13-F. Her ser du blant annet hva Warren Buffett, Pat Dorsey og Bill Ackman handler.
Supert, da er det jo bare å kopiere!
En dum uoriginal investor
Oppdager du en aksje på denne måten er IKKE svaret å hoppe inn og slenge beina på bordet. Nå er tidspunktet å feste setebeltet og dykke ned i selskapet. Grave, grave og grave.
Mattelæreren min sa alltid, “det viktigste er ikke løsningen, men å forstå hvordan du kommer frem til den”.
Det samme gjelder en uoriginal investor. Aksjen i seg selv er ikke viktig, det er den underliggende grunnen for investeringen som er nøkkelen.
Kjøper du en aksje bare fordi en annen kjøpte, så må du være på vakt. Du vet ikke hvorfor investoren kjøpte, du får ikke beskjed om noe har forandret seg og du mangler conviction. Det gjør deg sårbar.
Conviction handler om din forståelse og overbevisning om en investering.
Lav conviction er amygdalaens beste venn. Følelsene får mer spillerom, og da tar vi dumme valg.
Finn aksjer ved å følge andre
Noen filtrerer aksjer etter land og sektor. Andre filtrerer etter finansielle nøkkeltall som gjeldsgrad og avkastning. Det er mange måter å finne potensielle aksjer.
Se hva andre gjør, og bruk det som en filtreringsmekanisme. Plukk ut 5 investorer som du stoler på eller ser opp til. Dataroma viser deg hva de gjør.
Dette vil gi deg en liste med selskaper du kan analysere nærmere.
Min liste: Warren Buffett, Guy Spier, Monish Pabrai, Li Lu og Charlie Munger. Alle verdiinvestorer med et langsiktig fokus, som er strategien jeg foretrekker.
I boken Education of a Value Investor skriver Guy Spier om et tidligere aksjekjøp i BYD Auto,
What initially triggered our interest was a story in the Wall Street Journal, which mentioned that Munger had liked the company and had spoken to Buffett about it. Took me more than a year to get comfortable.
Se hva andre gjør, men husk, ikke vær en dum uoriginal investor. Forstå den underliggende grunnen før du investerer.