Er det best å investere alt på en gang eller investere månedlig?

Er det best å investere alt på en gang eller investere gradevis

Nettkurs, ressurser og verktøy

Hva er best for en langsiktig fondsinvestor, investere alt på en gang eller månedlig?

Her er situasjonen:

Du har arvet penger. Du har ingen dyr utestående gjeld eller andre forpliktelser. I tillegg har du fylt opp både spare- og bufferkontoen. Med andre ord har du stålkontroll på privatøkonomien din.

Derfor bestemmer du deg for å investere de i markedet. Du står mellom to valg.

  1. Investere månedlig (5000 kr i måneden)
  2. Investere alt på en gang

Du er hjemmekjær og finner et indeksfond som følger det norske aksjemarkedet.

Her er 4 scenarioer. 2 fantastiske og 2 elendige.

  1. Du starter investeringen på toppen av dotcom-bobla
  2. Du starter investeringen på bunnen av dotcom-bobla
  3. Du starter investeringen på toppen av finanskrisa
  4. Du starter investeringen på bunnen av finanskrisa
Toppene og bunnene under dotcom krisa og finanskrisa i aksjemarkedet

Og har investeringslengden noe å si? Jeg ser nærmere på hvordan det ville gått etter 5, 10 og 15 år.

Premissene for undersøkelsen:

  • Tallene er lastet ned fra Euronext. Jeg har brukt Oslo Børs Fondsindex, som er indeksen norske aksjefond som regel bruker som referanseindeks.
  • I denne undersøkelsen har jeg funnet bunn- og toppunktene i de 4 scenarioene. I hvert av disse punktene starter investeringsperioden.
  • Ved månedlig investering på 5000 kr, så investeres det på punktet og deretter starten av hver påfølgende måned.
  • Ved engangsinvestering så investeres alt på punktet.
  • Det er ikke hensyntatt transaksjonskostnader eller fondsavgifter.

Resultatet

Alle prosenter er annualisert avkastning.

Etter 5 år

  • Totalinvestering 305 000 kr ved 5000 kr måneden
Toppen av dotcomBunnen av dotcomToppen av finanskrisenBunnen av finanskrisen
Månedlig14,2 %11,8%2,2%8,3%
Alt8,5%33,6%-5,7%25%

Etter 10 år

  • Totalinvestering 605 000 kr ved 5000 kr måneden
Toppen av dotcomBunnen av dotcomToppen av finanskrisenBunnen av finanskrisen
Månedlig5%4,9%5,1%6,2%
Alt5,4%8%3%17%

Etter 15 år

  • Totalinvestering 905 000 kr ved 5000 kr måneden
  • Ved start av bunnen av finanskrisen er investeringsperioden 14 år (21.11.2008 – 21.11.2022) og totalinvestering 845 000 kr
Toppen av dotcomBunnen av dotcomToppen av finanskrisenBunnen av finanskrisen
Månedlig4,9%5,7%5,4%5,3%
Alt6,3%6,7%5,3%14,2%

Hva er best?

I scenarioene hvor du starter investeringsperioden på bunnen vinner alt på en gang over månedlig investering i alle tilfellene. Det gir mening. Du investerer alt når det er billigst.

Bunnen av dotcomBunnen av finanskrisen
Månedlig / Alt etter 5 år11,8% / 33,6%8,3% / 25 %
Månedlig / Alt etter 10 år4,9% / 8%6,2% / 17%
Månedlig / Alt etter 15 år5,7% / 6,7%5,3% / 14,2%

Slik ville det sett ut etter 10 år hvis du investerte på bunnen av dotcom:

Illustrasjojn av forskjellen på å investere alt på en gang versus månedlig

Men hva skjer hvis du starter investeringen på verst tenkelig tidspunkt?

Toppen av dotcomToppen av finanskrisen
Månedlig / Alt etter 5 år14,2% / 8,5%2,2% / -5,7%
Månedlig / Alt etter 10 år5% / 5,4%5,1% / 3 %
Månedlig / Alt etter 15 år4,9% / 6,3%5,4% / 5,3%

Etter 5 år vinner månedlig investering over alt på en gang.

Det gir mening siden du vil få en lavere og lavere gjennomsnittspris på dine andeler når det faller.

Etter 10 og 15 år så ser vi derimot at månedlig investering er marginalt bedre etter toppen av finanskrisen og tapper mot alt på en gang etter toppen av dotcom.

Funn 1:

Når vi er på toppen av en markedssyklus er det best å velge månedlig investering hvis pengene skal investeres i en kort periode.

Også kan man jo spørre seg, hvis man vet at dette er en topp (og du derfor velger å investere månedlig), så kan man jo allikevel vente til markedet har falt og deretter investere alt på en gang.

Men det å time en topp er umulig.

Funn 2:

Når markedet stiger over tid, så vil gjennomsnittsverdien av andelene dine ved månedlig investering overstige andelsverdien ved alt på en gang på et eller annet tidspunkt.

Hvis du kan være investert i lang tid og markedet stiger, så vil alt på en gang dermed til slutt vinne over månedlig investeringer. Selvom det i starten kan være bedre å investere månedlig når markedet faller.

Spareøkonom Hallgeir Kvadsheim konkluderer også med det samme:

Det er smartest å gå inn med en gang, men ikke hvis du forventer et ruglete, litt nedadgående marked de neste månedene.

Opplevd smerte

Rent statistisk så er alt på en gang bedre enn månedlig investering over tid, men det å investere alt på en gang kan være svært krevende.

Hva hvis du arver 1 000 000 kroner og investerer alt på en gang. Du leste på Investorkurs at det er best.

La oss nå si dette er på toppen av finanskrisa. Alt er fantastisk, markedet har gått som en kule de siste 5-7 årene.

Du investerer 1 000 000 i markedet.

Investere alt på en gang

Hvor mange tror du hadde kastet kortene og trukket ut pengene etter å ha tapt en halv million på kort tid? Jeg tipper de fleste.

Vi må ikke undervurdere hvor vanskelig det er å forbli investert når avisoverskrifter er blodrøde, kun negative kommentarer blir trukket frem og du taper tusenvis av kroner hver dag uten noe lys i enden av tunnelen.

En person som ikke er glad i risiko bør derfor vurdere månedlig investering allikevel.

Statistikken er ikke et godt mål på opplevelsen.

Du kan lese mer om fordelene ved månedlig investering her.