Taktisk aktivaallokering (TAA) er en aktiv investeringsstrategi der du midlertidig justerer fordelingen mellom ulike aktivaklasser – som aksjer, rentepapirer og eiendom – for å utnytte kortsiktige muligheter i markedet. Målet er å oppnå høyere risikojustert avkastning enn ved å følge en fast langsiktig fordeling.
Mens strategisk aktivaallokering handler om å sette en langsiktig plan basert på risikotoleranse og mål, handler taktisk aktivaallokering om å gjøre midlertidige avvik fra denne planen basert på markedsutsikter. Slike justeringer har ofte en tidshorisont på 3 til 12 måneder.
Et eksempel kan være en investor som normalt har 60 % av porteføljen i aksjer og 40 % i rentepapirer, men som mener aksjemarkedet er overpriset og velger å redusere aksjeandelen til 50 % i en periode. Denne typen beslutning er taktisk – og krever både markedskunnskap og timing.
Taktisk aktivaallokering bygger på en top-down-tilnærming: I stedet for å analysere enkeltaksjer eller fond, vurderer du økonomiske trender, renter, politikk og andre makroforhold for å ta beslutninger på et overordnet nivå.
Denne strategien kan benyttes ved å vekte seg opp eller ned i hele aktivaklasser, basert på hva du tror vil prestere best på kort sikt. Det gir deg muligheten til å tilpasse porteføljen etter endringer i markedet – men det innebærer også høyere risiko og krever mer aktiv oppfølging.
Lær mer her:
Taktisk aktivaallokering (TAA): Definisjon, eksempler og hvordan