Investerer du i aksjefond? Da vil din forståelse av dette øke avkastningen din. Du får et psykologisk overtak.
Her er nøkkelen.
De siste 65 årene har S&P 500 gitt i gjennomsnitt 10 % årlig avkastning. Men av de 65 årene, har avkastningen vært mellom 8 – 12 % bare 6 ganger. Det vil si at 90 % av årene, var avkastningen noe annet enn gjennomsnittet.
Denne innsikten er viktig.
Robin Øvrebø skrev en god twittertråd om dette fenomenet.
Normalår er unntaket snarere enn regelen.
Robin Øvrebø
Hva er egentlig et normalår i aksjemarkedet?
— Robin Øvrebø (@robinovrebo) June 27, 2022
Anbefalt lesning!
Så hvordan gir det deg et psykologisk overtak?
Fordi du vil håndtere svingningene bedre når du vet de er vanlig.
En del av spillet
Undersøkelser viser at avkastningen til en investor ikke følger avkastningen til investeringen. Investoren hopper ut og inn. Følelsene styrer når det skjer noe tilsynelatende uventet. Som at aksjefondet faller 10 %.
De beste vet at dette er vanlig. Svigninger, store og små, er en del av spillet.
I sin siste Guide To the Markets, illustrerer J.P. Morgan dette. Svingninger er en egenskap ved markedet, ikke en feil.
Investorlegenden Peter Lynch påpekte dette i boken One up on Wall Street,
I’ve heard people say they’d be satisfied with a 25 or 30 percent annual return from the stock market! Satisfied? At that rate they’d soon own half the country along with the Japanese and the Bass Brothers. Even the tycoons of the twenties couldn’t guarantee themselves 30 percent forever, and Wall Street was rigged in their favor.
In certain years you’ll make your 30 percent, but there will be other years when you’ll only make 2 percent, or perhaps you’ll lose 20. That’s just part of the scheme of things, and you have to accept it.
Peter Lynch
The Rule of Three
Her er et tankeeksperiment.
Når du investerer i aksjefond, spør deg selv:
- Går det bra om aksjefondet faller 10-20-30% det neste året?
Er du forbredt på dette vil du mestre markedet bedre enn 80 % av investorer.
François Rochon, som har levert en årlig gjennomsnittlig avkastning på ~15 %, har lagd en praktisk regel. Denne forventningsavklaringen gjør at han mestrer den bipolare oppførselen til markedet.
The Rule of Three
#1 – 1 av 3 år vil aksjemarkedet falle 10 % eller mer
#2 – 1 av 3 aksjekjøp vil ikke utvikle seg som forventet
#3 – 1 av 3 år vil jeg ha negativ meravkastning
It is only those who sell in panic in declines who become the real losers of the volatility inherent in financial markets.
François Rochon
Når du forstår at svingningene er en naturlig del av spillet, vil du være bedre rustet til å håndtere de.
Mens resten løper i sirkler som forskrekka høns. Sitter du rolig og ruger på eggene dine til de er klare.