Et faktorfond er et regelstyrt aksjefond som forsøker å oppnå bedre risikojustert avkastning enn markedet ved å investere etter bestemte faktorer.
I motsetning til vanlige indeksfond, som kun følger en markedsindeks slavisk, bruker faktorfond avanserte modeller og algoritmer for å velge ut aksjer basert på én eller flere faktorer. Dette gjør at de i praksis opererer som en mellomting mellom indeksfond og aktivt forvaltede fond – de er regelstyrte og aktive.
De mest brukte faktorene i faktorfond
- Verdi – aksjer med lav pris i forhold til bokført verdi eller inntjening (for eksempel lav P/B eller P/E).
- Kvalitet – selskaper med solid balanse, høy lønnsomhet og stabil inntjening.
- Størrelse – små selskaper.
- Momentum – aksjer som har utviklet seg godt, og som antas å fortsette å gjøre det bra.
- Volatilitet – aksjer med lav svingning i pris.
Forvalteren av et faktorfond velger hvilke faktorer fondet skal fokusere på, og programmerer algoritmer som kjøper og selger aksjer basert på disse forhåndsdefinerte kriteriene. Dette gir lite rom for menneskelige feil og emosjonelle beslutninger, siden datamaskiner står for utvelgelsen.
Faktorfond kan være basert på én enkelt faktor, men mange faktorfond kombinerer flere. Da kalles de gjerne flerfaktorfond eller multifaktorfond.
Selv om forskningen bak faktorinvestering er omfattende, er det viktig å merke seg at det ikke finnes noen garanti for at faktorene vil gi bedre avkastning i fremtiden. Det er også begrenset innsyn i hvordan hvert enkelt fond faktisk definerer og bruker faktorene i praksis.
Lær mer her:
Faktorfond og faktorinvestering: Hva er det og hvordan fungerer det