Skatt
Aksjonærmodellen
Aksjonærmodellen forteller oss hvor mye skatt vi må betale med aksjer og aksjefond.
“Formålet med aksjonærmodellen er å redusere forskjellen i beskatning av kapital og arbeid ved å beskatte utbytte, utover et visst nivå, som alminnelig inntekt.” – Skatteetaten.
Aksjer blir skattlagt som alminnelig inntekt, men i tillegg blir den oppjustert med en faktor.
Hva du ender opp med å betale i skatt avhenger av flere ting.
- Type aksjekonto
- Innenlandsk eller utenlandsk aksjer
- Skjermingsfradrag
Skatt på aksjer = (Avkastning – Skjermingsfradrag) * (Skatt på alminnelig inntekt * Oppjusteringsfaktor).
La oss ta for oss elementene.
Oppjusteringsfaktor
I 2016 ble det introdusert en oppjusteringsfaktor for skatt på aksjer. Så selvom aksjer blir skattlagt som alminnelig inntekt, er skattesatsen høyere.
Når skatten på alminnelig inntekt startet å synke i 2016, ble det lønnsomt å endre arbeidsinntekt (lønn) til eierinntekt (utbytte). Løsningen for dette ble å justere opp skatten med en faktor.
| År | Alminnelig skatt | Oppjusteringsfaktor | Skatt på aksjer |
| 2020 | 22 % | 1,44 | 31,64 % |
| 2019 | 22 % | 1,44 | 31,64 % |
| 2018 | 23 % | 1,33 | 30,59 % |
| 2017 | 24 % | 1,24 | 29,76 % |
| 2016 | 25 % | 1,15 | 28,75 % |
| 2015 | 27 % | 1 | 27 % |
Skjermingsfradrag
Skjermingsfradraget er skapt for at vi skal slippe å betale skatt på avkastning som er lik eller mindre enn risikofri rente. Det betyr at det er all avkastning vi klarer utover risikofri rente som blir skattlagt.
Skjermingsfradraget = Skjermingsgrunnlaget * Skjermingsrente
Skjermingsgrunnlaget og skjermingsrente
Skjermingsgrunnlaget er kostprisen pluss ubenyttet skjermingsgrunnlag fra tidligere.
Skjermingsrenten blir fastsatt hvert år av myndighetene. Renten for 2020 blir fastsatt Januar 2021.
| År | Skjermingsrente |
| 2020 | 0,60 % |
| 2019 | 1,30 % |
| 2018 | 0,80 % |
| 2017 | 0,70 % |
| 2016 | 0,40 % |
| 2015 | 0,60 % |
Personlig synes jeg det hele er enklere å forstå med eksempler.
Eksempel på skatt med aksjefond
I dette eksempelet tar vi utgangspunkt i at personene har kjøpt aksjefondet gjennom en aksjekonto med utsatt skatt. Det er vanligst.
Person A investerer 10 000 kr i et aksjefond i 2017. Det er 50 andeler til 200 per stykk.
| Investert i starten av 2017 | 10 000 kroner |
Etter 1 år:
| Gevinst i år 1 | 250 kr |
| Årets skjermingsrente | 5 % |
| Årets skjermingsgrunnlag (kostpris +/- ubenyttet skjermingsfradrag) | 10 000 kr |
| Årets skjermingsfradrag (skjermingsgrunnlag * skjermingsrente) | 500 kr |
| Skattepliktig gevinst | 0 kroner (skjermingsfradrag overgår gevinst). |
| Ubenyttet skjermingsfradrag | 250 kr |
Etter år 2:
| Gevinst i år 2 | 400 kr |
| Årets skjermingsrente (2017) | 5 % |
| Årets skjermingsgrunnlag (kostpris +/- ubenyttet skjermingsfradrag) | 10 250 kr (10 000 kr + 250 kr) |
| Årets skjermingsfradrag (skjermingsgrunnlag * skjermingsrente) | 512,5 kr |
| Skattepliktig gevinst | 0 (skjermingsfradrag overgår gevinst) |
| Ubenyttet skjermingsfradrag | 112,5 kr |
Etter år 3:
| Gevinst i år 3 | 1250 kr |
| Årets skjermingsrente (2017) | 5 % |
| Årets skjermingsgrunnlag (kostpris +/- ubenyttet skjermingsfradrag) | 10 112,5 kr (10 000 kr + 112,5 kr) |
| Årets skjermingsfradrag (skjermingsgrunnlag * skjermingsrente) | 505,6 kr |
| Skattepliktig gevinst | 744,4 kr (gevinst overgår for første gang skjermingsfradrag) |
| Ubenyttet skjermingsfradrag | 0 |
| Skatt for året | 31,64 % |
| Skatt | 235,52 kr |
Hadde person A solgt aksjefondet og tatt ut penger fra aksjekontoen etter år 3, må personen betale 235,52 kr i skatt.
| Verdi på beholdning etter år 3 | 11 900 kr |
| Skatt | 235,52 kr |
| Til konto | 11 664,48 kr |
Eksempel på skatt ved kombinasjonsfond
Et kombinasjonsfond er et fond bestående av aksjer og rentepapirer.
Renteinntekt og aksjegevinst skattlegges forskjellig.
- Er aksjeandelen i kombinasjonsfondet ved inntektsårets begynnelse mer enn 80 prosent skal alle utdelinger fra fondet skattlegges som aksjeutbytte.
- Er aksjeandelen i fondet ved inntektsårets begynnelse mindre enn 20 prosent skal alle utdelinger fra fondet skattlegges som renteinntekt.
- Er aksjeandelen i fondet ved inntektsårets begynnelse mellom 20 prosent og 80 prosent splittes utdelingen i en del som skattlegges som aksjeutbytte og en del som skattlegges som renteinntekt.
Her er et raskt eksempel:
Du har 200 andeler i et kombinasjonsfond som ved inntektsårets begynnelse har investert 70 prosent i aksjer og 30 prosent i andre verdipapirer. Fondet utdeler renteavkastning til andelseierne med kroner 10 per andel.
Du mottar kroner 2 000 fra fondet.
Kroner 1400 skattlegges som aksjeutbytte.
Kroner 600 skattlegges som renter.