Porteføljens forventet avkastning er den vektede summen av forventet avkastning fra investeringene.

Hvis en portefølje innholder 4 aksjer som er vektet likt, og vi vet forventet avkastning på hver av dem, kan vi regne ut forventet avkastning for porteføljen slik:

(6% x 25%) + (5% x 25%) + (10% x 25%) + (7% x 25%) = 0,015 + 0,0125 + 0,025 + 0,0175 = 0,07 = 7%

La oss si du står ovenfor 2 aksjeporteføljer.

Aksjeportefølje A har en forventet avkastning på 10% og et standard avvik på 7%.

Aksjeportefølje B har en forventet avkastning på 10% og et standard avvik på 8%.

I dette scenarioet har porteføljene samme forventet avkastning, men ulikt standardavvik. Du kan med andre ord få den samme avkastningen, men veien blir mindre svingete.

Nå må vi ikke glemme at dette er tall som stort sett blir beregnet ved bruk av historiske tall. For eksempel ved å se på de siste 3,5 eller 10 årene. Dette er dermed bare en indikasjon på hva vi kan forvente fremover.