Lag investeringskriterier som verdens beste investorer

Investeringskriterier er et absolutt must hvis du skal lykkes som investor.

Det finnes ingen rask vei til rikdom, men det finnes smarte verktøy du kan bruke, og burde bruke, for å øke sannsynligheten for at du tjener penger på investeringene dine.

Investeringskriterier er et av dem.

Bruk dette verktøyet til å lage din liste: Lag investeringskriterier.

Investeringskriterier

En liste med kriterier for hva du skal investere i er den beste metoden for å unngå bomkjøp. Hvorfor det? Investeringsanbefalinger og eufori preger ofte markedet, sektorer og selskaper.

Forskjellen mellom de aller beste og amatørene, er at de kan ta en rask titt og umiddelbart avgjøre om det er en investering som er verdt å utforske videre. De vet akkurat hva de ser etter. De er forberedt. Investeringskriterier tvinger dem til å stille de samme spørsmålene hver gang og reduserer risikoen for å la følelser eller markedsstøy styre beslutningen

Når de først investerer, har de dermed også ​conviction​ – en overbevisning og forståelse for hva de har investert i – og derfor tjener de penger i det lange løp. I motsetning til de som kaster seg på trender og hype uten helt å forstå hva de egentlig går til.

“These criteria serve as a filter, so you don’t have to review thousands of investment opportunities and therefore can reject investment ideas quickly.” skriver Michael Shearn i aksjeboken The Investment Checklist. “By articulating and following strict criteria, you can put the odds of making a successful investment in your favor.“

Warren Buffett investeringskriterier

Warren Buffett, tidenes beste investor, delte noen av sine investeringskriterier i 1999:

1. Demonstrated consistent earning power (future projections are of no interest to us, nor are “turnaround” situations),
2. Businesses earning good returns on equity while employing little or no debt,
3. Simple businesses (if there’s lots of technology, we won’t understand it)

Buffett investerer kun i selskaper som har en åpenbar og varig konkurransefordel, som han kan forstå og som gir forutsigbare resultater over tid.

Disse tre kriteriene hjelper ham med å finne investeringer som passer med hans investeringsstrategi, og avfeie de som ikke gjør det. Raskt. Uavhengig av hvor euforisk markedet er rundt ham. Buffett lar ikke markedet styre følelsene hans; markedet er der for å servere han, ikke lede.

François Rochon investeringskriterier

François Rochon er en annen dyktig investor som bruker investeringskriterier:

I sitt investorbrev for 2024 delte han sine prinsipper og investeringskriterier. Jeg har uthevet kriteriene, resten er i praksis prinsipper:

1. We believe that over the long run, stocks are the best class of investments.
2. It is futile to predict when it will be the best time to begin buying (or selling) stocks.
3. A stock return will eventually echo the increase in per share intrinsic value of the underlying company (usually linked
   to the return on equity).
4. We choose companies that have high (and sustainable) margins and high returns on equity, good long term prospects
   and are managed by brilliant, honest, dedicated and altruistic people.
5. We avoid risky companies: non-profitable businesses, with too much debt, with a lot of cyclicality and/or run by people
   motivated by ego instead of genuine stewardship.
6. Once a company has been selected for its exceptional qualities, a realistic valuation of its intrinsic value has to be
   approximately assessed.
7. The stock market is dominated by participants that perceive stocks as casino chips. With that knowledge, we can
   then sometimes buy great businesses well below their intrinsic values.
8. There can be quite some time before the market recognizes the true value of our companies. But if we’re right on the
   business, we will eventually be right on the stock.

Hvis et selskap ikke viser høye, vedvarende marginer og avkastning på kapital, eller hvis det ikke er overveiende sannsynlighet for at de langsiktige økonomiske utsiktene er fordelaktige, går Rochon videre til neste case. Ferdig snakket.

Når verdens beste investorer bruker dette verktøyet, burde du også.

Slik lager du investeringskriterier

Dette er ingen avansert prosess. Du må bare tenke gjennom hva du ser etter og skrive det ned. De kan være både konkrete og abstrakte.

Heng dem på kjøleskapet, på kontorplassen din eller lagre de på mobilen. De er din rettesnor i jakten på investeringer.

Et annet viktig poeng, er at listen du ender opp med ikke er hugget i stein. Den skal endres, raffineres og utvikles. Over tid vil du ende opp med en håndfull investeringskriterier som passer deg og din strategi. Det viktigste er å komme i gang.

Her er eksempler på investeringskriterier:

• Avkastning på egenkapital høyere enn 15%
• En enkel og forståelig forretningsmodell
• Inntekter fra flere kunder i ulike geografiske lokasjoner
• Stabil gjeldsbyrde som ikke gir tegn til å vokse over tid
• Minst 5 år med positiv kontantstrøm
• Ledet av mennesker med integritet og skin-in-the-game
• Jevn utbyttevekst i minst 10 år
• Fordelaktige konkurransekrefter i overskuelig fremtid
• Gjør ingen til liten skade på miljøet og naturen

Listen over er det jeg kaller positive investeringskriterier. Dette er ting du ser etter i en investeringer. På den andre siden har du negative investeringskriterier. Dette er ting du ikke ser etter. Negative kriterier er like viktig som de positive. Hele poenget er å få klarhet i hva du ser etter og hva du unngår.

Her er en liste med negative investeringskriterier:

• Selskapet skal ikke ha en tung gjeldsbyrde som har vokst de siste 5 årene
• Selskapet skal ikke selge et produkt som er likt alle andres
• Selskapet skal ikke stadig bytte daglig leder
• Omsetningen skal ikke være fallende
• Investeringen skal ikke være høyere priset enn hva jeg anser som en rettferdig pris
• Selskapet skal ikke investere utenfor sin kjernekompetanse i jakten på høyere omsetning
• Investeringen er ikke innenfor min kompetansesirkel

Når du har laget deg investeringskriterier, bruk gjerne dette verktøyet, blir det i tillegg enklere å bygge en liste med interessante selskaper som oppfyller, eller delvis oppfyller, disse kriteriene.

Du vet plutselig hva du ser etter!

Ta kontroll og unngå at markedet styrer deg.

God jakt!