Investering handler like mye om å unngå dårlige investeringsvalg som å ta gode. Et godt investeringsvalg kan raskt bli visket ut av et dårlig valg. Samtidig er det uunngåelig å fjerne tapene helt. Ingen klarer det.
“In this business, if you’re good, you’re right six times out of ten.” forklarte Peter Lynch i et intervju. “You’re never going to be right nine times out of ten.“
Han har helt rett. Bomkjøp er en uunngåelig del av investering. Det er rett og slett umulig å unngå dem. Hvordan disse tapene håndteres er dermed en av nøklene til langsiktig suksess som investor. De gir deg en unik mulighet til å vokse som investor.
François Rochon har utviklet en enkel, men kraftfull øvelse som hjelper ham å lære mest mulig av årets bomkjøp: The Podium Of Error. Hvert år skriver han om sine største feil i sitt investorbrev.
Dette gjør at han maksimerer læringsutbyttet fra sine dårligste kjøp, og legger grunnlaget for å gjøre bedre kjøp i fremtiden. Har du ambisjoner om å tjene penger i markedet, burde du gjøre det samme.
Bruk vårt The Podium Of Error-verktøy.
The Podium Of Error: Hvordan reflektere over dine dårligste investeringer
The Podium Of Error går ut på at du henter frem dine tre dårligste investeringer for året som var og reflekterer over dem. Det trenger ikke bare være investeringer du faktisk gjorde, men også de du lot være å gjøre som viste seg å være fantastiske investeringer.
“It is with a constructive attitude, to always improve as investors, that we provide this detailed analysis.” skriver Rochon. “As is often the case with stocks, errors from omission (non-purchases) are often more costly than errors from commission (purchases)… even if we don’t see those on our statements.“
Legg merke til at han påpeker at det ofte kan være de investeringene du ikke valgte å gjøre som er de dyreste feilene.
I investorbrevet for 2024 gir han gullmedaljen til Cintas. Rochon hadde fulgt selskapet i en årrekke, og beskriver det som et selskap som var perfekt for hans stil: et kjedelig selskap som er svært stabilt og med gjentakende inntekt.
Her er et utklipp fra hans refleksjon over Cintas, årets gullmedalje:
Slik reflekterer du over dine egne feil
Å gjøre denne øvelsen selv trenger ikke å være komplisert. Du kan følge en enkel fremgangsmåte inspirert av Rochon:
- Velg ut tre feil: Gå gjennom investeringene dine det siste året. Velg ut tre du anser som de største feilene – enten fordi du kjøpte og tapte, eller fordi du lot være å kjøpe noe som senere steg mye i verdi.
- Skriv en ærlig analyse: Noter ned hvorfor du tok beslutningen den gangen. Hvilke kriterier oppfylte investeringen, og hvilke røde flagg ignorerte du?
- Hva lærte du: For hver feil, skriv ned én eller to lærdommer du kan ta med deg. Målet er ikke å slå deg selv i hodet, men å forbedre prosessen din.
- Koble lærdommen til fremtiden: Lag en konkret regel eller et kriterium du vil bruke i fremtidige investeringsbeslutninger. Det kan være alt fra “jeg skal alltid dobbeltsjekke gjeldsnivået” til “jeg skal ikke la kortsiktige nyheter styre mine kjøp og salg”.
Når du aktivt reflekterer over dine største bomkjøp, skaper du en strukturert læringsprosess som gjør at tapene ikke blir bortkastet erfaring.
Hva ville havnet på ditt Podium of Error for 2024?
Skriv det ned i ditt foretrukne notatprogram eller bruk vårt The Podium Of Error-verktøy.
God refleksjon!
